量化投资为何成稳健型投资人的首选配置?

广州量量资产管理有限公司   2017-08-04 本文章174阅读

在去杠杆和强监管的双重打压下,近期国内资本市场发生了不少波动,投资者情绪难以稳定,各板块和概念也快速轮换,捕捉难度较大。在这种情况下,量化投资以其理性和稳健的特点,得到了越来越多投资人的重视。那么,量化投资是如何做到稳如泰山的呢?


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量化投资是基于概率统计等数学理论,通过大数据分析,结合多种金融衍生对冲工具,研究金融市场各种结构性投资机会,并由此形成投资模型和系统化投资过程。


量化投资不仅需要同时监测股票市场、固收市场、商品交易等多个市场变化,还须对交易进行监控及策略研发等。所以,量化投资稳定的特质正是得益于其与生俱来的几大优势:


1. 系统化的投资模型。


量化投资是基于模型进行投资,极大程度上避免了人为的非理性干预,而人的非理性行为正是助长市场波动、给投资人带来亏损的主要原因,在非理性决策的时候,很容易进行追涨杀跌的行为。量化投资严格遵守模型的结果,因此可以理性分析和面对市场的各种情况。


2. 对投资进行充分分散。


诺贝尔经济学奖得主马科维茨表示:“投资界唯一存在的免费午餐就是分散化。”分散化投资有很多好处,但核心优势是可以在保持风险的情况下提高收益,或在保持收益的情况下降低风险。量化投资可以充分利用资产和策略的相关性互补作用,做到收益来源和投资风险的充分分散。一般来说,量化选股策略会同时投资近百只股票,量化CTA会同时投资几十种商品,极大程度上降低了踩到地雷的风险。


3. 对冲和控制风险。


量化对冲选股会使用衍生品对冲市场风险,对冲后投资组合呈现市场中性,因此可以有效的控制组合的波动,尤其是发生系统性风险时,在无需进行人工干预的情况下,即可天然的规避市场的大幅下跌。同时,量化投资高度重视风险管理,内嵌了多样化的系统化风控措施,及时有效的控制各类投资风险。


4. 投资策略的多元化。


使用多策略的量化投资,与单一股票投资相比具有更多的收益来源。量化模型既可以用在股票上,也可以用在商品债券以及其他资产上,既可以用在现货上,也可以用在期货上,还可以用在各类资产之间寻找套利机会。同时还可以根据策略的周期性表现,通过策略间的周期性配置,稳定组合波动,提供更优的收益。若某一策略不适合当前的市场,则会降低分配给该策略的资金比重,如果因监管变化等情况导致某一类资产较难开展投资时,也可以保证组合内仍然有其他的策略获取收益。


因此,量化投资的操作灵活度较大,收益水平与市场行情相关度较低,作为一种可以穿越牛熊的稳健投资方式,在国际上已经得到了投资机构的充分认可。目前在国内虽还处于起步阶段,但随着股指期货的各项限制开始放松,监管层对股指期货和量化对冲行业松绑的决心明显,量化对冲类产品将迎来新的发展契机,将成为稳健型投资人的首选配置。(来源:股海老靳)